Assurance vie : fonds en euros ou unités de compte, quel choix pour votre épargne ?

L'assurance vie est un produit d'épargne et d'investissement populaire en France, offrant des avantages fiscaux et une grande flexibilité. Elle permet de constituer un capital sur le long terme, tout en profitant d'un cadre sécurisé. Cependant, face aux multiples options disponibles, le choix du support d'investissement est crucial pour maximiser les rendements et gérer les risques. Deux options s'offrent aux investisseurs : le fonds en euros et les unités de compte.

Le fonds en euros : sécurité et rendement garanti

Le fonds en euros est un support d'investissement traditionnel, offrant une certaine sécurité et un rendement garanti. Il s'agit d'un placement à capital garanti, ce qui signifie que vous êtes certain de récupérer votre capital investi, même en cas de baisse des marchés financiers. Le rendement minimum garanti est généralement fixé chaque année par l'assureur, offrant un revenu régulier à l'investisseur.

Avantages du fonds en euros

• Sécurité du capital : Le fonds en euros offre une sécurité du capital, car il est garanti par l'assureur.
• Simplicité de gestion : La gestion du fonds en euros est assurée par l'assureur, ce qui simplifie la vie de l'investisseur.
• Possibilité de retirer son capital à tout moment : L'investisseur peut retirer son capital à tout moment, sans frais ou avec des frais de rachat réduits.
• Accessibilité : Le fonds en euros est accessible à tous les investisseurs, quel que soit leur profil et leur niveau de connaissance en finance.

Inconvénients du fonds en euros

• Rendement historiquement bas : Le rendement des fonds en euros est historiquement bas, en raison des faibles taux d'intérêt et des frais de gestion appliqués par les assureurs. Par exemple, le rendement moyen des fonds en euros a été de 1,2% en 2022.
• Sensibilité aux taux d'intérêt : Le rendement du fonds en euros est sensible aux fluctuations des taux d'intérêt, ce qui peut affecter la rentabilité de l'investissement. En effet, lorsque les taux d'intérêt baissent, le rendement du fonds en euros tend à diminuer.
• Manque de dynamisme : Le fonds en euros est un placement peu dynamique, car il est investi dans des actifs à faible rendement, tels que les obligations d'État.

Points clés à examiner

• Taux de rendement garanti : Il est important de comparer les taux de rendement garantis des différents fonds en euros, afin de choisir celui qui offre le rendement le plus élevé.
• Frais de gestion : Il est important de vérifier les frais de gestion et les autres frais applicables au fonds en euros, afin d'évaluer son coût réel.
• Options de rachat et de prêt : Il est important de connaître les conditions de rachat et de prêt offertes par le contrat d'assurance vie, afin de pouvoir retirer son capital ou emprunter sur son épargne.
• Niveau de garantie du capital : Il est important de vérifier le niveau de garantie du capital et la gestion des risques effectuée par l'assureur, pour s'assurer de la sécurité de son investissement.
• Performance historique : Il est important d'étudier la performance historique du fonds en euros, afin d'évaluer sa rentabilité passée. Par exemple, le fonds en euros "**Vie Active**" de la compagnie **Axa** a généré un rendement moyen de 1,5% par an sur les 10 dernières années.

Les unités de compte : rendement potentiellement plus élevé, mais plus de risques

Les unités de compte offrent la possibilité d'investir sur des actifs financiers diversifiés, tels que des actions, des obligations et de l'immobilier. La performance de l'investissement est directement liée à la performance des actifs sous-jacents, ce qui implique un risque de perte en capital, mais également un potentiel de rendement plus élevé que le fonds en euros.

Avantages des unités de compte

• Potentiel de rendement élevé : Les unités de compte offrent un potentiel de rendement plus élevé que le fonds en euros, car elles sont liées à la performance des marchés financiers. Par exemple, le fonds d'investissement "**Euroland**" a enregistré une performance moyenne de 6,8% par an sur les 5 dernières années.
• Diversification des placements : Les unités de compte permettent de diversifier son investissement dans différents actifs, ce qui réduit le risque global du portefeuille.
• Accès à des supports plus performants : Les unités de compte offrent un accès à des supports d'investissement plus performants, tels que des actions de croissance ou des obligations à haut rendement.
• Flexibilité : Les unités de compte offrent une grande flexibilité en termes de gestion, car l'investisseur peut choisir de gérer son portefeuille en toute liberté ou de confier la gestion à un professionnel.

Inconvénients des unités de compte

• Risque de perte en capital : Les unités de compte sont soumises au risque de perte en capital, car la valeur des actifs sous-jacents peut fluctuer. Par exemple, en 2008, le fonds d'investissement " Global Equity " a enregistré une perte de 35% de sa valeur en raison de la crise financière.
• Nécessité d'une gestion active : L'investisseur doit suivre l'évolution de son portefeuille d'unités de compte et ajuster sa stratégie en fonction de ses objectifs. Cela nécessite une certaine expertise et du temps.
• Frais de gestion potentiellement plus importants : Les unités de compte peuvent engendrer des frais de gestion plus importants que le fonds en euros, en raison des frais de gestion des fonds de placement.

Points clés à examiner

• Performance historique des supports d'investissement : Il est important d'étudier la performance historique des différents supports d'investissement proposés dans les unités de compte, pour se faire une idée de leur potentiel de rendement. Il est important de comparer les performances des différents fonds de placement, en tenant compte des frais de gestion appliqués.
• Niveau de diversification : Il est important de choisir un portefeuille d'unités de compte suffisamment diversifié, afin de réduire le risque global.
• Frais de gestion et de performance : Il est important de comparer les frais de gestion et les performances des différents supports d'investissement proposés dans les unités de compte, afin de choisir les fonds qui offrent le meilleur rendement net de frais.
• Options de gestion : L'investisseur peut choisir de gérer son portefeuille d'unités de compte en toute liberté ou de confier la gestion à un professionnel. La gestion libre implique une plus grande implication de l'investisseur, tandis que la gestion déléguée nécessite de choisir un gestionnaire de portefeuille expérimenté.
• Risques liés à la volatilité : Il est important de comprendre les risques liés à la volatilité des marchés financiers et de s'assurer de son niveau de tolérance au risque. Les unités de compte sont plus volatiles que les fonds en euros, ce qui signifie que leur valeur peut fluctuer davantage.

Comparaison directe : fonds en euros vs unités de compte

Le choix entre le fonds en euros et les unités de compte dépend du profil d'investisseur, de ses objectifs et de sa tolérance au risque. Un investisseur averse au risque et recherchant la sécurité du capital privilégiera le fonds en euros. Un investisseur plus aguerri et recherchant un potentiel de rendement plus élevé privilégiera les unités de compte. L'horizon d'investissement est également un facteur important. Un investisseur jeune avec un horizon d'investissement long terme peut se permettre de prendre plus de risques, tandis qu'un investisseur plus âgé à proximité de la retraite privilégiera peut-être la sécurité du fonds en euros.

Il est important de choisir un contrat d'assurance vie qui offre une large gamme de supports d'investissement, afin de pouvoir ajuster sa stratégie en fonction de son profil et de ses objectifs. Il est également important de se faire accompagner par un conseiller en investissement indépendant, pour bénéficier de conseils personnalisés et d'une analyse approfondie de son profil d'investisseur et de ses objectifs.

Enfin, il est important de suivre régulièrement l'évolution de son portefeuille d'investissement et de l'ajuster si nécessaire, afin de s'assurer de la cohérence de sa stratégie avec ses objectifs. Un suivi régulier permet d'adapter son allocation d'actifs en fonction de l'évolution des marchés financiers et de ses besoins personnels.

Le choix du support d'investissement pour l'assurance vie est une décision stratégique qui dépend de nombreux facteurs. Un bon conseil et une analyse approfondie des options disponibles permettent de choisir la solution la mieux adaptée à sa situation.